前不久，一場“拉閘限電”席卷各省，我國一些地區出現供電緊張、拉閘限電的情況。江蘇、廣東、云南、浙江等20多個省份相繼啟動有序用電，多地工業企業被要求錯峰用電。

本次限電力度更甚于去年12月以及今夏的限電措施，部分省份限電政策延續至四季度。各企業紛紛發布停產減產公告，有的嚴重地區出現企業“開二停五”、甚至“開一停六”現象。

不僅如此，十一國慶期間，全國各地紛紛響應節約用電的倡議，廣州、深圳等諸多城市的夜晚更是暫停了燈光秀表演。

為何會限電停產？

在此輪限電原因的討論中，主要是由于近期緊張的電力供給無法滿足快速增長的電力需求，電網公司為保證電網安全而采取的應對措施。

供需失衡：我國經濟復蘇較快、疫情防控得力，集中了全球生產供應鏈的巨大產能，電力需求增長過快。而原材料成本卻是一路飆升，包括煤炭這一火力發電廠所必需的原料的價格急劇上漲，讓電廠成本不斷加大，由此形成的發售電價格倒掛，各火力發電廠每日虧損運轉。煤炭供給不足引起的煤炭價格暴漲、煤電價格倒掛，導致很多燃煤電廠發電是虧本的，發的電越多，虧的錢越多，因此他們發電的積極性不足。

此外，今年以來，對“能耗雙控”的考核一直比較嚴格，此輪限電更是引發對“能耗雙控”政策的關注。

能耗雙控：8月，國家發改委辦公廳印發了《2021年上半年各地區能耗雙控目標完成情況晴雨表》，相關省份被亮了“黃牌”“紅牌”。于是，一些地方加強了能耗管控，甚至采取了拉閘限電的強硬措施。從能耗強度降低情況看，今年上半年，青海、寧夏、廣西、廣東、福建、新疆、云南、陜西、江蘇9個省（區）能耗強度同比不降反升，10個省份能耗強度降低率未達到進度要求，全國節能形勢十分嚴峻。

它將會給行業帶來哪些影響？

1.對制造業中低端產能、高耗能行業產能有直接負面影響，長遠看優化產業結構。

從短期來看，限電對傳統低端產能造成的沖擊比較大。鋼鐵、煤炭、電解鋁、銅、化工等行業在相當長的時期內仍然是消耗大戶，將面臨不小的生產壓力。從長遠來看，此次限電進一步凸顯了我們需要加快產業結構、能源結構轉型升級的緊迫性。

在相關政策的推動下將進一步促進企業低碳轉型，產業結構進行優化調整，淘汰對環境不友好、能耗效率低、單位能源產值輸出低的產能。這些門檻較低的落后產能在限電的情況下陷入生存危機，限電措施能夠變相倒逼產業升級，淘汰低端產業，從而促進我國制造業向中高端邁進。

2.如果停電波及范圍擴大，涉及工控企業及其產業鏈，可能影響到工控企業利潤。

上半年，由于外部大環境影響，原材料、配套零件、人工費用等成本持續上漲，不少自動化企業發布漲價函。由于市場競爭非常激烈，部分企業不能夠像工業自動化龍頭企業一樣擁有更高議價權，只能選擇自行消化成本上漲帶來的壓力。

在此次能耗雙控要求下，高耗能企業限產力度進一步增強，成本壓力下，企業利潤面臨縮減。

盡管短期受原材料價格上漲、芯片短缺以及能耗雙控等多重因素影響有所波動，增加了大部分工業制造產業的業績不確定性，但從目前來看，拉閘限電對工業自動化市場影響有限，不會出現大面積產品漲價現象。

但是對于中小工控企業或者供應鏈相對不完善的工控企業，如果停電影響其生產交付，也將進一步增加其短期財務壓力。

3.剛剛穩定的國內制造業供應鏈面臨再度紊亂，供應風險可能加大。

此次限電中，涉及多個國內汽車產業重點分布區域，目前有媒體向一汽大眾、江淮、比亞迪、吉利、蔚來、理想等多家車企求證，多數車企回復稱整車生產沒有受到影響，但供應商有所波及。

限電措施在一定程度上導致制造業企業開機率下降，臨時停產甚至是長期的限電生產，不僅僅會使得企業延期交貨，更會對產業鏈上下造成一定的不利影響。

例如，蘋果的幾家關鍵供應商，比如機械零件制造商乙盛精密工業股份有限公司和印刷電路板制造商欣興電子股份有限公司，都受到了限電影響。在新款 iPhone 等電子產品旺季期間，供應鏈的穩定性將面臨風險。目前，限電措施已經打擊到特斯拉、微軟、惠普和戴爾等關鍵供應商，同時擾亂了高通、輝達和英特爾的芯片封裝、測試和生產。

4.大量新建項目可能延期，環評嚴格。

隨著相關戰略規劃、政策的陸續出臺，勢必會形成更加嚴格的、約束性的行業減排目標，處于高排放行業價值鏈中的企業，將承擔更多重任。根據部分工程師反饋，高耗能行業新建項目和在建項目面臨延期，環評指標更加嚴格，對于自動化產品的需求或降低。

例如，內蒙古發改委發布的《關于確保完成“十四五”能耗雙控目標任務若干保障措施》，從2021年起，不再審批焦炭（蘭炭）、電石、聚氯乙烯（PVC）、合成氨（尿素）、甲醇、乙二醇、燒堿、純堿、磷銨、黃磷……無下游轉化的多晶硅、單晶硅等新增產能項目。

5.龍頭企業會加大數字化投入，精益生產，綠色制造被重視。

制造業一直是能源消耗大戶，大部分制造企業還處在高耗能、低利潤的勞動密集型階段，并且長期存在能源利用效率低的問題。此輪限電風波下，將進一步推動工業及其高耗能產業綠色低碳轉型。通過購買先進自動化設備的方法降低污染，加強節能管理，引入能源管理系統等，提升效率，減少能耗。制造業的高能耗雖然無法在短時間內實現飛躍，但在數字化技術的加持下，將極大地提升工廠用電能效。

6. 為保證今冬電力供應，煤電改革箭在弦上。

內蒙古已經復產72座煤礦，保證電煤供應，預計國內其他煤礦也將根據情況適度復產。同時電價上下浮動20%的政策已經公布，增加電力行業發電積極性。但是會將進一步助推下游制造業的成本壓力。

7. 新能源發電，儲能項目投資力度進一步加大。

為保證電力和煤炭等供應，最新消息顯示，要加快應急備用和調峰電源建設。積極推進煤炭、天然氣、原油儲備及儲能能力建設。政策力度不斷上升，未來，儲能項目投資力度將進一步加大。

電價要漲了？市場交易電價浮動不超過20%

據中國政府網消息，10月8日，國務院總理李克強主持召開國務院常務會議，進一步部署做好今冬明春電力和煤炭等供應，保障群眾基本生活和經濟平穩運行。

會議強調，保障能源安全、保障產業鏈供應鏈穩定是“六保”的重要內容，要發揮好煤電油氣運保障機制作用，有效運用市場化手段和改革措施，保證電力和煤炭等供應。

會議指出：

● 一要堅持民生優先，保障群眾生活和冬季取暖用能，特別要確保東北地區冬季用煤用電。

● 二要在保障安全生產前提下，推動有潛力的煤礦釋放產能，加快已核準且基本建成的露天煤礦投產達產。交通運輸部門要優先保障煤炭運輸。

● 三要支持煤電企業增加電力供應。針對煤電企業困難，實施階段性稅收緩繳政策，引導金融機構保障合理融資需求。

● 四要改革完善煤電價格市場化形成機制。推動燃煤發電電量全部進入電力市場，在穩定居民、農業、公益性事業電價前提下，將市場交易電價上下浮動范圍由分別不超過10%、15%，調整為原則上均不超過20%，加強分類調節，對高耗能行業由市場交易形成價格，不受上浮20%限制。鼓勵地方對小微企業和個體工商戶用電實行階段性優惠。

● 五要推進大型風電、光伏基地建設，做好煤、氣、油儲備。

● 六要堅決遏制兩高項目盲目發展。完善地方能耗雙控機制，推動新增可再生能源消費在一定時間內不納入能源消費總量。